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Title: Análisis de volatilidad de los precios de las acciones Holcim S.A. utilizando el modelo GARCH
Authors: DT - Villa Muñoz, Julio César
Romero Tapia, Estefany Pamela
Keywords: VOLATILIDAD
PRECIOS
ACCIONES
MODELO GARCH
Issue Date: Aug-2017
Publisher: Universidad Técnica de Ambato. Facultad de Contabilidad y Auditoría. Carrera Ingeniería Financiera
Abstract: The present research work has the fundamental purpose of answering the problem: Is the GARCH model an efficient model for the analysis of the volatility of the company Holcim S.A., This question is a consequence of the volatility in the time series. Volatility is used to assess the risk of a financial asset. Risk has been present throughout history and has led to major financial crises that had repercussions not only on the economic aspect but also on the social aspect. This has encouraged the study of risk to achieve better management in companies. The research compiled bibliographic information on financial markets, volatility, time series and autoregressive models. It also shows historical information on Holcim stock prices and the Ecuindex indicator which is an indicator used to observe the daily variations of stocks quoted at a national level and is composed of a basket of the ten most representative emitters of the country as This is Holcim. First we analyzed the characteristics of the time series Holcim and Ecuindex and observing that no son parkings were eliminated the tendency with the differences for the power reached to model the series. With the help of an economic computer package The result obtained the results, the ARIMA model was applied using the BOX JENKINS methodology, which allows to make a historical and future analysis through the projections and second the GARCH model, which allow to analyze the volatility. The models met the parameters established to be accepted and the criteria as the efficient models.
Description: El presente trabajo de investigación tiene el propósito fundamental de responder al problema: ¿Es el modelo GARCH un modelo eficiente para el análisis de la volatilidad de la empresa Holcim S.A.?, esta interrogante nace debido a la presencia de volatilidad en las series de tiempo. La volatilidad sirve para evaluar el riesgo de un activo financiero. El riesgo ha estado presente a lo largo de la historia y ha llevado a producir grandes crisis financieras que repercutieron en el aspecto no solo económico sino también en el aspecto social. Esto ha incentivado el estudio del riesgo para lograr una mejor gestión en las empresas. La investigación recopiló información bibliográfica sobre mercados financieros, volatilidad, series de tiempo y modelos autorregresivos. Además se proporcionó información histórica de los precios de las acciones Holcim y el indicador Ecuindex que es un indicador utilizado para observar las variaciones diarias de las acciones que se cotizan a nivel nacional y está compuesto por una canasta de los diez emisores más representativos del país como es la empresa Holcim. Primero se analizó las características de las series de tiempo Holcim y Ecuindex y al observar que no son estacionarias se eliminó la tendencia mediante las diferencias para poder lograr modelar las series. Con la ayuda de un paquete informático econométrico Gretl se obtuvo los resultados, se aplicó el modelo ARIMA mediante la metodología BOX JENKINS que permite realizar un análisis histórico y futuro mediante las proyecciones y segundo el modelo GARCH, que permite analizar la volatilidad. Los modelos cumplieron con los parámetros establecidos para ser aceptados y considerados como modelos eficientes.
URI: http://repositorio.uta.edu.ec/jspui/handle/123456789/25993
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